利空逐漸集中積聚 近期鋼材價格為何大幅下跌

國慶節(jié)后，國內(nèi)鋼材市場在短暫的試探反彈失敗后，鋼市再度進入下跌局面。而本周剛剛度過的兩個交易日，更可謂是近期跌幅*為明顯的兩個交易日。如上海熱卷板市場兩個交易日價格連續(xù)破位，從4420元/噸價格回落至4170-4230元/噸，累計跌幅在200元/噸左右。
　　近兩日鋼價大幅走低，雖然跌幅和跌速超出市場預(yù)期，但是綜合來看目前市場林林總總的利空，出現(xiàn)深跌行情也在情理之中。
　　自進入9月份以后，受國外債務(wù)危機不斷升級以及國內(nèi)制造業(yè)持續(xù)低迷等多方面因素影響，下游需求一直無明顯放量。目前歐債危機愈演愈烈，財政緊縮和出口嚴重影響自身需求;美國方面，就業(yè)、房地產(chǎn)老大難，通脹形勢不樂觀，在一定程度上抑制了國內(nèi)需求。國外經(jīng)濟疲弱，直接影響到鋼材的出口。作為長期以來拉動國內(nèi)經(jīng)濟的強力引擎，近期出口表現(xiàn)較為疲軟，重點出口行業(yè)表現(xiàn)尤為不佳。具體為：造船新接出口訂單、手持出口訂單比例持續(xù)下降;家電近期家電出口金額、出口數(shù)量較去年同期大幅下滑。
　　國內(nèi)方面，今年國內(nèi)通脹局面同樣嚴峻，在國家多番政策之下，資金面日趨緊縮，對于穩(wěn)定物價有了初步成效。國內(nèi)資金面偏緊，實體經(jīng)濟有放緩跡象，對于鋼材市場，可謂打擊不小。據(jù)今日國家統(tǒng)計局發(fā)布了三季度GDP增長數(shù)據(jù)。今年前三季度國內(nèi)生產(chǎn)總值為320692億元，同比增長9.4%;其中一季度同比增長9.7%，二季度同比增長9.5%，三季度同比增長9.1%。可以看出，隨著基建、房地產(chǎn)等項目投資增速的放緩，國內(nèi)經(jīng)濟增長不斷減速，對鋼材的剛性需求也在下降。
　　需求不善，庫存卻繼續(xù)呈現(xiàn)增加態(tài)勢，供需矛盾不斷凸現(xiàn)、激化，也是鋼價大幅下行的重要原因。上周五國內(nèi)主要城市建材和板材庫存總量已達到1479.56萬噸，處于歷史較高水平。而據(jù)中鋼協(xié)*新發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，10月上旬中鋼協(xié)會員企業(yè)粗鋼日產(chǎn)量164.27萬噸，旬環(huán)比增長0.18%;預(yù)估10月上旬國內(nèi)粗鋼日產(chǎn)量為193.39萬噸，旬環(huán)比增長0.18%。由以上數(shù)據(jù)可以看出，盡管市場庫存居高不下，且市場價格已經(jīng)跌至低谷，但是鋼廠方面并沒有采取有效的措施，大鋼廠停產(chǎn)、減產(chǎn)的意愿仍不明顯。因此，未來市場庫存壓力仍有進一步加重風(fēng)險，這也是目前商家心態(tài)消極，大幅降價銷售的*重要原因。
　　近期鋼鐵原材料價格也不斷呈現(xiàn)走低態(tài)勢，鐵礦石等報價持續(xù)下行。而從*新消息來看，三大礦山終于在鐵礦石價格上“松口”了。三大礦山之一的淡水河谷已經(jīng)發(fā)函，稱鑒于目前鐵礦石市場新變化，決定按照當(dāng)期的指數(shù)價格調(diào)整四季度的鐵礦石報價，下調(diào)四季度鐵礦石報價幅度約8%，每噸從175美元降到了160美元。這是在三大礦山實行靈活定價模式下在價格方面的**妥協(xié)，鐵礦石全球供求關(guān)系發(fā)生變化的信號正在不斷放大。而在習(xí)慣了礦山強硬的漲價態(tài)度后，其主動下調(diào)報價的表現(xiàn)，更影響市場看空后市。
　　以上所有利空逐漸集中積聚，在今日呈現(xiàn)*大的利空綜合反應(yīng)，商家悲觀心態(tài)*終爆發(fā)，殺跌情緒釋放，下跌幅度加大，跌幅加快，主要品種成交價格出現(xiàn)連續(xù)“破位”行情，市場在下行通道中無序競爭，且至今為止仍無轉(zhuǎn)穩(wěn)跡象。
　　鋼價持續(xù)下跌后，后期市場或會出現(xiàn)一定的反應(yīng)：在武鋼、鞍鋼大幅下調(diào)11月份價格政策后，鋼廠將會迎來價格下調(diào)的高峰期，預(yù)計本輪鋼廠出廠價的下調(diào)幅度會更大，由此鋼廠的利潤空間會繼續(xù)擠壓，多數(shù)鋼廠的生產(chǎn)成本線估計都會被擊破。而在明顯虧損的嚴峻形勢下，鋼廠對產(chǎn)能釋放的控制將會成為無奈的選擇，同時鋼廠對生產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整將會更加頻繁。當(dāng)然后期隨著鋼價步入低位，終端企業(yè)會越來越多的入市采購，市場交易局面有望逐漸好轉(zhuǎn)。

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